【易通慧谷】浅谈供应链金融信用风险管理

摘要
　　供应链金融作为一种全新的融资模式快速发展起来，将核心企业的优势扩散到整体的供应链条中，为解决供应链链属企业融资问题提供了有效的途径。供应链金融与传统融资模式存在较大差异，因此其面临的信用风险也有所不同。本文结合供应链金融自身特色，对其信用风险控制进行分析。
　　中小企业在中国经济发展中发挥着重要的作用，但由于其自身经营特点和金融体系存在的问题，导致大多数中小企业融资困难。随着经济结构调整不断深化，经济发展速度放缓，中小企业面临订单减少，成本增加等问题。为扭转这一局面，其中一些企业选择转型或者优化自身技术，但缺少资金的支持使其陷入两难局面。基于此，供应链金融逐步发展起来。相较于传统信贷，其关注点集中在整个供应链，通过整合核心企业及其上下游的关系，将核心企业的信用优势贯穿供应链，使链属企业取得相应的融资支持。
　　供应链金融作为一种创新型金融模式，其面临的风险与传统信贷模式存在一定的异同。在对链属企业进行信用风险评估时，供应链金融强调的是贸易背景及整个供应链的运营关系，其信用风险管理体系与传统方法有所区别。认识供应链金融自身风险并对其进行合理控制对保障该业务的顺利实施很有必要。
　　在信贷中，信用风险是指借款企业到期不能偿还债务的可能性。信用风险管理通过对信用风险进行识别、评估和防范，保证借款如期收回。供应链金融虽然为解决中小企业融资难问题提供了新的方向，但是由于整个供应链中参与的主体结构多、信贷模式多样，在实际运行中仍然存在很多风险。
　　建立供应链金融信用风险管理体系应关注以下三方面：
　　一、核心企业及链属企业信用风险管理
　　供应链金融交易过程涉及核心企业和链属企业。链属企业（融资企业）是融资的主体，其企业发展、经营状况、财务状况及担保情况等直接影响自身的还款能力。此外，核心企业在供应链中地位重要，其经营状况出现问题将直接影响整个供应链的正常运营;同时，核心企业在所处行业中的地位及竞争情况对供应链的发展也会产生重大影响。因此，应对核心企业进行评价，防止核心企业所在行业或生产经营出现问题导致贷款偿还困难。
　　二、供应链运营状况评价
　　供应链金融是基于中小企业和核心企业的交易行为进行授信的，因此二者合作时间、合作次数、稳定度及满意度都将影响银行对贷款安全性的判断，二者在历史交易活动中的违约情况也是银行需要参考的;此外，供应链金融中涉及第三方物流公司，质押货物的保管与监管都是由其负责的，同时物流公司具备良好的信息平台可以帮助银行更好地掌握物流情况，物流公司对供应链的正常运营有重要影响，因此应对其进行相应评价。
　　三、交易资产质量评估
　　相比于传统信用评级，供应链金融的信用评级是一种动态的评价方式，其关注于核心企业和链属企业的贸易背景，贸易活动是否真实、贸易风险是否可控直接影响债务人的信贷决策。同时，供应链金融中由交易形成的资产是融资企业的第一还款来源，作为第一还款来源的应收账款、存货等的质量直接关系到贷款的安全，因此应在信用风险管理中加以关注。
　　供应链金融这种创新型的信贷金融体系降低了信贷门槛，在促进中小型企业发展方面意义重大。为了实现供应链金融体系的可持续发展，需建立健全的信用管理体系，合理地规避在实际运行中存在的风险问题。综上，从这三个维度建立信用管理体系，以更完整地对供应链金融信用风险进行评估。在设定信用评级指标时应从以上三个方面进行综合考量，考虑指标的全面性、科学性、针对性及可衡量性，使指标更加合理。