本文主要是介绍期货市场做多与做空操作的区别，希望对大家解决编程问题提供一定的参考价值，需要的开发者们随着小编来一起学习吧！
期货市场中，做空的意思是：某种货物价格在100元时，花100元抵押，向别人借1个单位的货物。再把货物卖到市场，得100元。期望该货物价格降低，例如降到50元时，花50元买回货物，再归还货物并得到抵押的100元。这样盈利50元。这是保证金100%时的做空。
100%保证金的做空的盈利是
仓位 ∗ 原价 − 现价 原价 仓位*\frac{原价-现价}{原价} 仓位∗原价原价−现价
做多的盈利是
仓位 ∗ 现价 − 原价 原价 仓位*\frac{现价-原价}{原价} 仓位∗原价现价−原价
做多与做空是期货市场的两个方向的基本操作，应当具有完美的对称性（否则不公平了）。以上两个公式看起来有点对称，但事实却不是如此。当初始仓位为100，保证金率100%，不考虑爆仓，价格在20-80两个点跳动时，看看做多与做空的表现。
| 做多 | 做空 | |
|---|---|---|
| 20->80 | 300 | -300 |
| 80->20 | -75 | 75 |
表现是，做多的表现完美胜过做空（做空输的多赢的少，真是太不公平了）。
为什么会这样呢，如何解决呢
分析原因
根据观察，至少有一个原因是：做多时，赢了会自动把盈利汇入本金中增加仓位，输了会自动扣除本金降低仓位。而做空时相反，赢了自动降低仓位，输了自动增加仓位。这是做空与生俱来的劣势。
现在来算一算，假如在做空时，把盈利及时汇入本金以增加仓位时（价格从80到20），表现能不能与做多时(价格从20到80)一样。如果一样，那这就是唯一的区别了。
设价格从 p 1 p_1 p1, p 2 p_2 p2,…,到 p n p_n pn，不妨设 p 2 − p 1 = p 3 − p 2 = p n − p ( n − 1 ) = Δ p p_2-p_1=p_3-p_2=p_n-p_{(n-1)}=\Delta p p2−p1=p3−p2=pn−p(n−1)=Δp，即每个价格间隔相等且很小。
做空时，假如在每个价格处及时的将盈利汇入本金，则:
资 产 2 = 资 产 1 − 资 产 1 p 1 Δ p 资产_2=资产_1-\frac{资产_1}{p_1}\Delta p 资产2=资产1−p1资产1Δp
资 产 n = 资 产 n − 1 − 资 产 n − 1 p n − 1 Δ p = 资 产 n − 1 p n − 2 p n − 1 资产_n=资产_{n-1}-\frac{资产_{n-1}}{p_{n-1}}\Delta p=资产_{n-1}\frac{p_{n-2}}{p_{n-1}} 资产n=资产n−1−pn−1资产n−1Δp=资产n−1pn−1pn−2
又 资 产 n = 资 产 n − 1 p n − 2 p n − 1 = 资 产 n − 2 p n − 3 p n − 2 p n − 2 p n − 1 = . . . 资产_n=资产_{n-1}\frac{p_{n-2}}{p_{n-1}}=资产_{n-2}\frac{p_{n-3}}{p_{n-2}}\frac{p_{n-2}}{p_{n-1}}=... 资产n=资产n−1pn−1pn−2=资产n−2pn−2pn−3pn−1pn−2=...
中间的分子分母是可以消除的，化简后得
资 产 n = 资 产 1 p 1 − Δ p p n − Δ p 资产_n=资产_1\frac{p_1-\Delta p}{p_{n}-\Delta p} 资产n=资产1pn−Δpp1−Δp
假如及时将盈利汇入本金中增加仓位，则式中 Δ p \Delta p Δp为0，则 盈利 = 资 产 n − 资 产 1 = 资 产 1 p 1 − p n p n 盈利=资产_n-资产_1=资产_1\frac{p_1-p_n}{p_n} 盈利=资产n−资产1=资产1pnp1−pn
即（80-20/）20*100=300，收益与做多的收益相同了。
现在可以得出结论了。
结论是，做多与做空的区别在于（重复）：做多时，赢了会自动把盈利汇入本金中增加仓位，输了会自动扣除本金降低仓位。而做空时相反，赢了自动降低仓位，输了自动增加仓位。这是做空与生俱来的劣势。解决方法是，做空时，赢了要及时增加仓位，输了要及时降低仓位。
这篇关于期货市场做多与做空操作的区别的文章就介绍到这儿，希望我们推荐的文章对编程师们有所帮助！
