货币供给过程的理解_1.美联储的资产和负债

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第14章货币供给过程

货币理论说明，货币供给的变动会影响利率和经济。反正就是货币供给很重要。
关注的几个问题：谁控制货币供给？哪些因素会影响货币供给的变动？如何提高对货币供给的控制力？

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详细理解货币供给过程，即货币供给水平的决定机制。

由于银行存款是货币供给的最大组成部分，理解存款的创造机制是理解货币供给过程的第一步。

货币供给过程的三位参与者

三位演员：

中央银行。负责实施货币政策。在美国指的是美联储。
银行（存款机构）。吸收存款并发放贷款的金融中介机构
3.储户。包括个人和机构

在三位参与者中，中央银行是最重要的。中央银行实施货币政策的行为会影响其资产负债表。
下面以美联储为例说明一下资产负债表的变化（美联储就是美国的中央银行，全称是联邦储蓄体系）

美联储的资产负债表

简化的四个科目的资产负债表

美联储的简化资产负债表

资产	负债
政府债券（我花钱买的）	流通中的现金
贴现贷款（我借给别人的，是我的资产）	准备金（别人存在这里的，所以是负债）

【】负债

美联储的货币负债：资产负债表的两个负债科目（流通中的现金和准备金）

它们是货币供给的重要组成部分，因为其中任何一个科目或两个科目的同时增加会引起基础货币的增加。

基础货币：美联储的货币负债总额（流通中的现金与准备金之和）与美国财政部的货币负债（流通中的财政货币，主要是铸币）被称为基础货币

在讨论基础负债时，主要关注的是美联储的货币负债。原因是财政部的货币负债占比不到10%，而且法律限制财政部向经济供给货币负债。

流通中的现金。美联储发行货币（揣在兜里的钱）。流通中的现金时公众手中持有的货币。

【注意】存款机构持有的货币同样是美联储的负债，但属于准备金的一部分，所以不是流通中的现金。

准备金。所有银行都在美联储拥有存款账户。准备金包括在美联储的存款和银行实际持有的现金（这部分现金称为库存现金）。准备金是银行的资产、美联储的负债，因为银行可以随时要求偿付，而美联储必须支付联储银行券来履行其义务。
```
  准备金的增加会提高存款和货币供给的水平
```

美联储的负债流通中的现金准备金银行在美联储的存款银行的库存现金

所以，就可以看到，存款机构持有的货币属于准备金的一部分，而不是流通中的现金

准备金可以划分为两类：法定准备金：美联储要求银行必须持有的超额准备金：银行自愿持有的额外的准备金。

通俗的说一下法定准备金率。例如，美联储要求存款机构每吸收10美元存款，必须将其中一部分（比如1美元）以准备金形式持有。这个比率（10%）称为法定准备金率。

【】资产

美联储的两个资产科目非常重要。原因有二。

一方面，引起准备金和基础货币的变动，进而引起货币供给的变动	另一方面，这些资产赚取利息，而负债不支付利息，可以获取数十亿美元收入
简：影响货币供给	简：利息

两个资产科目分别为：政府债券和贴现贷款。

1.政府债券。美联储通过购买证券为银行体系提供准备金，从而增加了其证券资产。美联储持有的政府债券的增加会提高货币供给水平。 2. 贴现贷款。美联储还可以通过向银行发放贴现贷款，为银行体系提供准备金。对于这些银行而言，这些钱被称为“向美联储借款”或“借入准备金”。贴现贷款的增加同样会增加货币供给。